和阿衡一起學投資(1)-了解銀行股

小弟的投資經驗尚淺，所了解的板塊並不多，為了擴大「能力圈」。因此小弟最近正在研究銀行股這個板塊，做了一些功課後希望與大家分享一下，假如有高手在以下內容發現錯處，請告訴小弟。

我相信有市場上有很多人投資銀行股，不論是本地銀行股，還是內銀股，這些都是受人觀迎的板塊。基於一些本地銀行股及內銀股都派不少股息，吸引了一群「好息之徒」去投資，但是有多少人是了解銀行內在的業務或到底銀行這個行業是做什麼？

普遍人認為銀行就是我們存錢的地方，因為存在銀行比放在家中安全。但其實我們的存款對於銀行是負債，因為存款是等於我們借錢給銀行，當人們都認為放在銀行安全，就代表人們都主動借錢給銀行。而銀行就會比這些存款借給別人，可能是做生意、消費(信用卡)等，當然貸款的利息會比存款的利息高，從中套一個「息差」。

簡單點來說：銀行主要就是「無中生有」，把你借給他的錢去賺錢。

當然時移勢易，銀行的業務也變得越來越廣泛，除了借貸，更有保險、投資等業務。作為一個散戶要了解一間銀行的所有業務實屬不易，那如何是好？

小弟就是透過一間銀行過去的年報去大約了解它的業務和過往的業務表現，更可用一些財務比率，如ROA來比較同業，當然要留意的不只一個財務比例。再者，一間銀行的規模越大，理應它的賺錢能力就越強，但要留意銀行的業務是受市場及經濟環境所影響，可以是一個地方的業務把一間公間都拖累了。

最後，希望與大家一同學習，共勉之。

阿衡

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